中级会计师--财务管理:案例综合题演练

公司生产D产品，有关资料如下： 资料一：公司设计生产能力为20000件，按照企业正常的市场销量，公司计划生产15000件，预计单位产品的变动制造成本为150 元，计划期的同定制造成本总额为280000元，该产品适用的消费税税率为5%，计划期的固定期间费用总额为140000元，单位变动期间费用为50元，公司管理当局确定的利润目标是成本利润率必须达到25%，企业决定采用以成本为基础的定价方法定价。资料二：公司2011年度还接到A公司的一额外订单，订购2000件D产品，单价265元，若公司管理当局确定的利润目标是成本利润率仍然为25%。 资料三：若A客户采购货物时面临两种运输方式。方案1：直接由公司运输，货物采购价格和运费合计为600000元（可开具一张货物销售发票）；方案2：自行选择运输公司运输， 货物单件采购价格为265元，运费50000元， 若公司和A公司均为增值税一般纳税人， 增值税税率为17%。 要求： (1)根据资料一在确定计划内产品单位价格 时，公司决定采用以成本为基础的定价方法，你认为成本基础应该如何选择，为什么？ 按照你选择的方法，公司计划内产品单位价格是多少？ (2)根据资料二在确定应否接受额外订单时， 你认为成本基础应该如何选择，为什么？并按照你选择的成本基础确定公司D产品的单位价格，并判断是否应接受额外订单？(3)根据资料三计算两种方案下，A公司可以抵扣的增值税分别为多少，并从A公司负担的净支出角度判断A公司应采用哪种运输方式？

资料一：某企业2010年12月31日的资产负债表（简表）如下: 该企业2010年的销售收入净额为6000万元， 销售净利率为10%，净利润的50%分配给投资者。适用的所得税税率为25%。 资料二：预计该企业2011年主营业务收入净额比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。假定该企业2011年的销售净利率与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2011年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。企业变动成本率为60%，固定成本预计每年为1800万元。资料三：若对外需要资金，有两种筹集方式：方案1：追加借款，新增借款利息率为10%； 方案2：发行普通股，股票发行价格为每股10 元。要求：(1)计算2011年需要增加的营运资金额。(2)预测2011年需要增加对外筹集的资金额（不考虑计提法定盈余公积的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途）。(3)预测2011年公司实现的息税前利润。(4)计算每股收益无差别点，分析若不考虑财务风险，公司应采取的筹资方式。并针对你所选中的方案，分析公司采用这种筹资方式的优缺点。(5)假设公司目前的利润没有考虑研发费用、 捐赠支出和业务招待费的影响，若采用方案1 筹资，如果没有其他纳税调整事项，且公司预计2011年研发支出为300万元，业务招待费支出为150万元，直接向灾区捐赠100万元，则公司应变所得税为多少？

A公司是一个生产和销售通讯器材的股份公司。 假设该公司适用的所得税税率为25%。对于明 年的预算有三种方案： 第一方案：维持目前的生产和财务政策。预计销售45000件，售价为240元／件，单位变动成本为200元／件，固定成本为120万元。公司的资本结构为400万元负债（利息率5%），普通股20万股。 第二方案：更新设备并用负债筹资。预计更新设备需投资600万元，生产和销售量不会变化，但单位变动成本将降低至180元／件，固定成本将增加至150万元。借款筹资600万元，预计新增借款的利率为6.25%。 第三方案：更新设备并用股权筹资。更新设备的情况与第二方案相同，不同的只是用发行新的普通股筹资。预计新股发行价为每股30元， 需要发行20万股，以筹集600万元资金。要求：(1)计算三个方案下的每股收益、经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数（请将结果填写在给定的“计算三个方案下的每股收益、经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数”表格中，不必列示计算过程）； (2)计算第二方案和第三方案每股收益相等时的销售量； (3)分别计算三个方案下，每股收益为零时的销售量； (4)根据上述结果分析：哪个方案的风险最大？哪个方案的报酬最高？如果公司销售量下降至30000件，第二和第三方案哪一个更好些？请分别说明理由。

已知某工业投资项目有两个备选的方案，其相关资料如下： (1)A方案的资料如下：项目原始投资1000万元（均为自有资金），其中：固定资产投资650万元，流动资金投资100 万元，其余为无形资产投资。 该项目建设期为2年，运营期为10年。除流动资金投资在第2年年术投入外，其余投资均于建设起点一次投人。 固定资产的寿命期为10年，按直线法计提折旧，期满有50万元的净残值；无形资产投资从 投产年份起分10年按直线法摊销完毕；流动资金于终结点一次收回。 预计项目投产后，每年发生的相关营业收入为800万元，每年预计外购原材料、燃料和动力费100万元，职工薪酬120万元，其他费用50 万元。企业适用的增值税税率为17%，城建税 税率7%，教育费附加率3%。该企业不交纳营业税和消费税。所得税税率25%，设定折现率 10%。 (2)B方案的净现金流量：NCF。=-500万元， 要求：(1)计算A方案的投产后每年的经营成本；(2)计算A方案的投产后每年不包括财务费用的总成本；(3)计算A方案的投产后每年应交增值税和每年的营业税金及附加；(4)计算A方案的投产后每年的息税前利润；(5)计算A方案的各年所得税后净现金流量；(6)计算A方案的净现值；(7)利用方案重复法比较两方案的优劣；(8)利用最短计算期法比较两方案的优劣。

某企业急需一台不需要安装的设备，设备投入使用后，每年可增加营业收入45000元，增加经营成本30600元。市场上该设备的购买价（不含税）为64500元，折旧年限为10年，预计净残值为4500元。若从租赁公司按经营租赁的方式租入同样的设备，只需每年支付9000元租金，可连续租用10年。假定基准折现率为10%，适用的企业所得税税率为25%。 要求： (1)计算购买设备的各年净现金流量； (2)经营租赁固定资产的各年净现金流量； (3)按差额投资内部收益率法作出购买或经营租赁固定资产的决策； (4)利用折现总费用比较法，分别确定购买设备的折现总费用和租入设备的折现总费用，并作出决策。